黑石十大预测!2022年会飞出这些“黑天鹅”

时间:2022年01月14日 09:02:03 中财网
  原标题:黑石十大预测!2022年会飞出这些“黑天鹅”
  1月3日,黑石集团(Blackstone)私人财富部门副总裁拜伦·维恩(Byron Wien)与首席投资策略师Joe Zidle列出了2022年的十大黑天鹅。

  黑石集团预测,2022年美股回调20%、油价破百、美联储加息四次…
  这是拜伦第37次就未来一年的经济、金融市场和政治领域可能出现的黑天鹅发表自己的看法。拜伦是摩根士丹利前首席美国投资策略师,是华尔街最受关注的分析师之一,他于1986年开创了这一传统。

  拜伦将“黑天鹅”事件定义为:投资者普遍认为只有三分之一的发生概率,但他认为发生的可能性超过50%。

  01黑石2022年十大黑天鹅预测
  1、美股出现接近20%的修正
  强劲的收益率结合不断上升的利率,导致标准普尔500指数在2022年没有任何进展。价值股跑赢成长股。高波动性将持续下去,美股将出现接近但不超过20%的修正。

  2、持续通胀成为主流
  在部分商品价格下跌的同时,工资和租金继续上涨,美国消费者物价指数和其他广受关注的通胀指标全年上涨4.5%。运输和能源价格的下降或成为一些“通胀暂时论”坚定支持者的理由,但持续性的通胀成为主流。

  3、美联储加息四次,美债飙升
  债券市场开始对通胀上升和美联储缩减购债规模做出反应,10年期美债收益率升至2.75%。美联储将在2022年完成缩减并四次加息。

  4、美国恢复正常生活
  尽管出现奥密克戎病毒,但传统聚会在年底前将恢复到疫情前的水平,美国的正常状况将基本恢复。人们工作之余,成群结队地回到剧场、音乐会和运动场。

  5、中国有大量资金等待入市
  中国将继续遏制房地产投机性投资,以促进房地产市场健康发展。因此,有更多来自中国家庭的资金需要投资。资产管理行业在中国蓬勃发展,为西方公司创造了机会。

  6、黄金价格上涨20%至历史新高
  尽管美国经济强劲增长,但在物价不断上涨和波动的情况下,投资者仍在寻求黄金这种被视为安全和能对冲通胀的资产。尽管加密货币的市场份额继续增加,但黄金将重新成为新晋亿万富翁的避风港。

  7、美油有望破百
  虽然主要产油国认为,高油价正在加快替代能源计划的实施,并使美国页岩油生产商再次从中盈利,但由于他们无法增加足够的产量来满足市场需求,WTI原油价格有望突破100美元/桶,打乱远期曲线和分析师的预测。

  8、核能发电进入历史舞台
  在已经制定了足够的措施来减少安全担忧的基础上,核电的可行性将得到广泛认可。美国中西部的一个主要核电站将获准开发。核能成为未来可能的能源供应来源。

  9、ESG标准获大发展
  ESG(环境、社会与企业治理)标准的发展将不再限于企业政策声明。政府机构制定并执行新的监管标准,要求美国上市公司公布信息,记录各种关键指标取得的进展。美联储将牵头实施压力测试,以评估金融机构对气候变化情景的脆弱性。

  10、美国“绿色新政”无果而终
  美国的绿色能源计划遭遇挫折,它发现无法购买足够的锂电池来为计划生产的电动汽车提供动力。

  02
  黑石预测准确率如何?

  拜伦从1986年首次发布“年度十大预言”之后,多来年预测成功率经常超过50%,但近些年来,正如“当今世界正在经历百年未有之大变局”,加上新冠疫情的不确定性,导致世界变得越来越难以预测,黑石年度预测的准确率也变得不稳定。

  2016年的十大预言基本扑街,最多有两条变成了现实。连拜伦都忍不住在发布2017年的“十大预测”时自嘲,本来一切都正如我预测的一样,结果特朗普上台了(最大的黑天鹅出现),所有的事情都改变了。

  但是2018年,他准确预测到了美国经济增长改善,美联储加息四次,美元终于走强、油价一度站上80美元/桶、标普500指数面临10%的回调……近乎半数都漂亮过关。

  再看去年,总体而言,拜伦对2021年的预测中有4个是“正确”或“基本正确的”,如前总统特朗普建立了自己的电视网络并计划参加2024年竞选活动、能源股是2021年度表现最好的股票之一、美联储继续购买债券、美元下跌局面扭转等;
  5个预测是“基本全错”或“完全错误的”,如中国A股领涨新兴市场、去年推迟的夏季奥运会将于7月举行并允许观众参加、由于需求被压抑低迷的酒店业和航空业股票表现强劲、经济增长的激增导致10年期美债收益率上升至2%;
  1个是对错参半的——股票市场扩大,大盘股科技股这些股票今年表现落后(实际情况是:美股市场参与上涨的广度确实扩大了,但大型科技成长股和小盘价值表现一样好)。

  而对于黑石的预测,其实对错可能并非重点,毕竟预测之后的应对方案比预测本身更加重要,有了策略才能信心满满。

  在此也祝愿各位投资者在新的一年怀抱更大的信心,避坑排雷,乘风破浪。
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