国内煤焦市场如何续写“环保故事”

时间:2018年08月24日 08:53:21 中财网
  限产政策压力下
  国内煤焦钢产业去产能不会一蹴而就,今年的蓝天保卫战对煤焦钢行业的影响尚不确定,煤焦的产量是减是增?接下来黑色系品种行情将如何演绎呢?23日,在2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会上,相关人士就此进行了分析。

  今年的黑色系商品中,焦炭表现格外亮眼,现货价格创出2011年以来的新高。市场人士认为,除了基建与流动性宽松预期的提振外,环保限产是其上涨的最大推动力。

  “钢焦行业对炼焦煤需求是稳中有增的,钢铁行业稳健向好。随着国家宏观经济的持续稳定向好和钢铁行业的稳健发展,接下来炼焦煤需求还会有所增加。此外,炼焦煤供应在我国没有大幅增加的条件。粗钢产量的增加,必然会带动炼焦煤需求的增加。”山西焦煤集团煤焦销售有限公司华东公司经理薛文旭说。

据记者了解,近期山西省出台了《自然保护区和全域重点保护区内矿业全退出的处置意见》,涉及山西焦煤集团的17个矿井,这17个矿井年产能4000万吨,其中炼焦煤产能约1000万吨。环保力度不断加大,炼焦煤供需继续维持平衡,但国内炼焦煤主产区山西省产量是有所减少的。

  近日山西省政府还出台了一系列环保政策,从8月15日开始,在山西全省范围内开展对柴油车的整治联合执法专项行动。“这对煤炭运输来说,成本会有所增加。”薛文旭说。

  国家蓝天保卫战三年行动计划明确提出,2018年年底前,山东及环渤海、长三角的沿海港口煤炭集疏港运输全部改为铁路,这对于铁路运力会造成非常大的压力。薛文旭表示,山西省现在的铁路运力只有5.4亿吨,如果全部改为铁路的话,压力会非常大,运输矛盾会非常突出。

  “受制于中蒙两国的通关运输现状,结合我国对进口煤的态度,今年蒙古煤进口量很难超过去年。”中铝国际贸易有限公司能源业务中心副总经理肖佳华表示,下半年的进口量可能会比上半年高,月度进口量会有所增加,因为今年上半年的量与去年同期相比下降比较多。

  从焦煤价格来看,肖佳华认为,下半年蒙古焦煤价格会继续振荡走高,有可能超过2016年。一是因为国内对进口煤的限制政策造成低硫煤短缺。二是环保政策带来仓储运输成本的增加。北方已经不允许汽车出港和进港,只允许火车和集装箱运输,使得转港的物流成本翻了一番。此外,中蒙两国的跨境输入使用集装箱,也会增加仓储运输成本。三是汇率的因素。汇率的变化已经造成原料煤成本的增加,每吨增加60—70元。四是焦化厂利润大幅增加,高低硫资源价差扩大,焦炭的减量会造成国内焦炭价格上涨,焦化厂利润走高。

  上海钢联煤焦事业部总经理助理李娟认为,当前钢厂开工维持相对高位,暂时对焦炭需求有一定的支撑,但随着环保政策对高炉影响的蔓延,预计后期需求也会有所减弱。从库存上来看,近期焦企几乎无库存,订单超卖,港口贸易商积极上货,钢厂则由于到货不理想,库存小幅走低。

  值得注意的是,近期应继续关注山西环保限产执行情况,以及下游钢厂库存变化。当前贸易商恐高,新订单暂停采购,主要以原有订单上货为主。

  “目前山西环保限产开始加剧,焦企几乎无库存,加之运输受阻,下游采购略有恐慌现象,近期钢厂催货开始变得频繁,预计焦炭短期仍将继续上涨。”李娟说。

据记者发现,近两天焦炭期货价格出现了回调。8月23日,焦炭期货主力合约下跌4.17%。“目前来看,进入9月后,焦炭大概率会有一次较大幅度的回调。”中信建投期货工业品部负责人张贵川表示,一是上下游焦炭焦煤比、螺纹钢(4280, -33.00, -0.77%)焦炭比已经大幅偏离今年平均值,上下游利润边界成为焦炭价格天花板;二是宏观利好推动工业品上涨,但基建项目与流动性宽松带来的需求短期很难兑现,造成焦炭价格与当前基本面反映的真实价值偏离。
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