周二,股市将这样走!(本周A股将迎来历史性的考验?!)

时间:2018年06月12日 08:21:10 中财网
  股市晴雨表:
  沪指盘中创下近一年新低,创业板更是跌破1700点。更让股民感到悲催的是,世界杯本周就正式开打,而端午节也即将到来。世界杯魔咒,加上A股逢节必跌,加上五穷六绝。三重打击下,您认为A股六月还能大逆转吗?

  今日大盘节节败退,创业板弱不禁风
  市场概况:
  6月11日消息,沪深两市早盘双双低开,沪指全天绿盘震荡,没有翻红表现,午后股指一度再创下近一年新低;创指呈现较大弹性走势,股指盘中跌幅一度达1.6%,两市成交量萎缩至上周五的九成左右,截止收盘,沪指报3052.78,跌0.47%,创指报1688.62,跌1.34%。(来源:新浪财经网)
  重要新闻A股累计股权质押市值达5.7万亿,下一家CDR企业即将揭晓1
  A股累计股权质押市值达5.7万亿其中5528亿元触及平仓线近一个月来,有超过20家上市公司股权质押遭遇平仓,数量较4月份激增4倍。这仅仅是冰山一角,Choice数据统计显示,目前A股2488家上市公司累计股权质押市值达5.7万亿元,其中有5528亿元触及平仓线,4189亿元触及预警线,涉险的股权质押超过9000亿元。与此同时,场内、场外股权质押全线收缩据记者统计,场内质押新增部分参考市值达0.29万亿元,较去年同期新增部分下降近60%。分析人士认为,这对主要靠质押融资输血的企业造成的冲击较大。就评估个股质押风险而言,研究单个大股东质押比例比上市公司整体质押比例更具参考性。

  2今年各地楼市调控达159次重点已向三四线城市转移
  自去年11月开始,湖北宜昌的新房价格已连续6个月环比上涨,今年3月涨幅更是跃至全国前十。为遏制快速上涨的房价,维护房地产市场的平稳发展,6月3日深夜,宜昌紧急发布限售令,规定自签订商品住房网签合同之日起,2年内不得上市交易。

  3央行开展企业银行账户“备案制”试点
  11日从中国人民银行获悉,即日起,将在江苏省泰州市和浙江省台州市开展取消企业银行账户开户许可证核发的试点工作,试点地区的企业开立基本存款账户调整为备案制。

  4下一家CDR企业揭晓!百度将成为首家发行CDR从美股回A股的企业
  记者从知情人士处获悉,百度目前已选定华泰证券中信证券作为发行CDR的保荐机构,两家券商正在全力备战。知情人士预计,百度将成为首家通过发行CDR从美国纳斯达克股票市场回归A股的企业。

  行业情报站伦铜创4年新高,有机硅业绩确定增长1)机构调研聚焦盐湖提锂板块(来源:上海证券报)
  2)严监管措施加速落地A股银行板块估值直逼“八折”(来源:证券时报)
  3)特斯拉确认上海建厂国内汽车电子企业深度受益(来源:格隆汇)
  4)有机硅业绩增长确定中报交易性机会显现(来源:东方财富网)5)世界杯将于本周四举行五大主题共迎盛宴(来源:证券时报)
  6)伦铜创四年来新高美元回调或推涨铜价(来源:东方财富网)
  7)系列利好激发领域活力固废处理市场景气度延续(来源:中国环保在线)
  8)中汽协:2018年1-5月新能源汽车销量同比增长141.6%(来源:电池中国网)
  9)氧化镨钕价格今日上涨1.52%(来源:东方财富网)
  10)河南停窑水泥价格继续调涨两广地区台风暴雨销量下滑(来源:中国水泥网)
  看多估值偏低,长期投资可盈利景林资产:A股估值低于历史均值水平,长期投资可盈利目前,A股和港股估值低于13年均值水平。当不发生系统性黑天鹅事件,在低于历史均值的情况下,不管投资港股还是A股的风险都不会特别大,长期投资股市还是可以盈利的。

  如果全球横向比较,蓝筹指数及海外中国股票指数估值也不高。中国一批优秀公司估值现在也在合理的位置。回望过去五年,2017年是企业盈利增速最好的一年。虽然2015年估值很高,但企业盈利较差,有明显的泡沫特征;而目前的上涨结合盈利增速水平,具有坚实的基础。从估值和A股的盈利增速来看,投资优秀公司长期还是会带来不错的回报。

  短期的市场主要比较关心贸易问题,进出口贸易对经济有巨大的贡献,但是比重没有大家想象的那么大,中国对美国出口比例占全部的19%,对美国的进口比重比较低,只有8.4%,对中国整体经济影响不会特别的大。

  看平震荡寻底,立足防御安信策略:当前市场总体处于震荡寻底阶段,6月首先立足防御安信策略称,当前市场总体处于震荡寻底阶段,外部面临不确定因素依然较多,美联储加息将进一步加剧全球美元流动性收缩,部分过度加杠杆的新兴经济体将承压;脱欧路线选择或使英国再陷危机,欧洲问题仍不可掉以轻心;国内过高的流动性预期和当前资金面紧平衡矛盾难以调和,A股市场资金面偏紧。建议6月首先立足防御,增强配置石油化工、公用事业,必需消费品等,等待风险因素明朗或政策出现有利于流动性或风险偏好的变化。

  看空再创新低无悬念股海灯塔:超跌反弹之后再创新低!

  今天,沪深两市指数低开低走、震荡下跌。钢铁、有色金属、电器、酿酒食品、商业连锁排名资金净流入前列。

  观察盘面,认为:1,沪市大盘5分钟图和15分钟图上的MACD指标线由圆弧顶转化为圆弧底形态,在为反弹重新蓄积冲高能量;按照股指与短期均线之间具有牵引力的原理,股指有靠近3日均线的欲望。不过,日线图上的MACD指标线开口朝下运行,显示调整风险暂未彻底解除;日线图布林带下轨道线(3025点)向下倾斜对股指构成牵引。因此,认为大盘出现超跌反弹之后再创新低。股指在日线图上构筑假双底形态以后出现诱多反弹,然后,再度下杀回踩3000点的支撑。

  2,沪市大盘15分钟图上的MACD指标线与KDJ指标线出现金叉共振,提前发出了对应级别反弹信号;3日均线(3076点)向下移动对反弹的股指构成压制;因此,认为明天大盘会惯性下探,再向上拉起,然后,受到3日均线向下运行的压制小幅回落。如果股指没有冲击3057点早盘就直接低开调整的话,将出现先抑后扬的走势。

  3,明天,沪市大盘股指向上反弹的盘中压力位分别是3069点和3080点,强压力位是3092点;回落调整的盘中支撑位分别是3043点,3030点,强支撑位是3012点。

  建议:单纯从技术指标分析,沪市大盘日线图上的MACD指标线与KDJ指标线再度形象死叉共振状态,显示短线调整风险暂未彻底解除;日线图布林带下轨道线(3025点)向下倾斜对股指构成牵引。因此,认为大盘股指没有击破今天低点之前的反弹,不能在盘中追涨。向下靠近3000点附近低吸抢反弹。

  个股趋势世界杯将于本周四举行,五大主题共享盛宴
  来源:证券时报
  2018年世界杯将于6月14日至7月15日在俄罗斯境内的11座城市举行。

  分析指出,从历届世界杯和A股市场相关的多组数据情况看,体育、彩票、食品饮料、出境旅游、版权等板块将成为A股的世界杯行情主力。

  财通证券表示,从近几届世界杯来看,收视率持续上涨,焦点场次尤其受关注,反映世界杯在全球范围内影响力巨大,同时转播平台由电视端向PC端再向移动端转移,这使得球迷有更多的选择、也能更有效的利用零散时间观看世界杯直播或查阅世界杯资讯,加之社交媒体的发达,观赛球迷数量日渐庞大,更多的平常不关注足球的人参与到世界杯的话题讨论中来,这也使得世界杯观众覆盖了各个层次的人群,进而辐射汽车、旅游、食品等多个行业,从而吸引更多类型的国际品牌与国际足联达成合作伙伴关系。从这个层面来看,世界杯已经成为了球迷和资本的狂欢节。

  川财证券指出,对于A股市场,世界杯期间的市场共有2次上涨(2002、2006)和4次下跌(1994、1998、2010、2014),世界杯前后的市场波动规律不明显。具体指数中啤酒和彩票指数在近3届世界杯期间相比于上证综指均有阶段性的超额表现。

  联讯证券指出,世界杯期间及前后,股市下跌次数稍多于上涨次数。近6次世界杯所考察的十个股票指数,比赛期间45.28%上涨,54.72%下跌;比赛前一个月43.14%上涨,56.86%下跌;比赛后一个月47.17%上涨,52.83%下跌。世界杯期间,股市成交量较大概率出现一定萎缩,地区差异显著,德国人更爱足球,英国其次,美国最次。2006-2014之间的3次世界杯,德国交易所、伦敦证券交易所和纽约交易所的月成交金额,德国较全年平均水平均有缩减,伦敦缩减2次,纽约缩减1次。

  联讯证券进一步指出,世界杯期间,A股成交量并非每次都会缩减。A股走势独立性更强,2006年世界杯,市场主导因素在于经济增长较快,企业盈利高增长,基本面推动股市走向牛市。2010年世界杯市场主导因素在于海外欧债危机发酵国内房贷收紧地方债务披露推动A股进入调整市。2014年世界杯国内经济微刺激,沪港通开通在即,市场底部趋稳,处于牛市前夕阶段。

  投资机会方面,联讯证券认为,重大赛事期间,球迷往往会伴随产生多种消费,除最基本的啤酒和小零食之外,还包括购买比赛门票、出国旅游、购买比赛周边产品、押注球队等,"球迷经济"自下而上拉动整条产业链的商业价值,为相关厂商带来盈利。看好"世界杯"主题投资,啤酒、版权、彩票一个也不能少,推荐组合:青岛啤酒当代明诚天音控股腾邦国际

  名家观点郭施亮:A股为何仍逃不出“去杠杆”阴影
  来源:新浪财经意见领袖2015年6月,中国股市上演了一轮轰轰烈烈的“去杠杆化”、“去泡沫化”过程。

  然而,在这一个过程中,股票市场却发生了大幅波动的表现,沪市从5178点大幅下挫至2638点,而创业板更是从4037点下挫至1571点,市场累计跌幅过半。

  虽然15年下半年的那一轮下跌力度,仍比不上08年的水平,但仍然称得上股灾行情。或许,这也是一次强力的去杠杆化、去泡沫化过程,同时也可以理解为对之前非理性杠杆牛市的一次快速地修复。

  谈及前一轮杠杆牛市行情,可谓非常疯狂。在此期间,不少打着互联网、并购重组旗号的上市公司,却获得了市场的大举炒作。在牛市中后期,甚至还涌现出一批互联网教育、互联网钢铁等疯狂概念,但凡披上了互联网的概念,股票价格与市值却获得了持续性的追捧,一家普通企业市值瞬间攀升至千亿水平,也似乎不是特别难的事情。

  从本质上分析,前一轮杠杆牛市行情,归根到底还是高杠杆惹的祸。成也杠杆,败也杠杆,无疑成为了当时A股市场的真实写照。在此期间,无论是场内融资还是场外配资,都受到了追捧,而一些不为人知的隐蔽配资渠道,也因此获得了爆发式壮大,配资杠杆率达到数倍乃至十多倍以上的水平。

  杠杆本身就是一把双刃剑,在股市上涨过程中,杠杆利于加快市场资金利用率,刺激股市的上涨节奏。但,在股市下跌过程中,杠杆却会助跌股市,而15年下半年政策突然转向,并对高杠杆工具进行全面性的清理,股市随之下挫,而任性动用高杠杆工具的上市公司大股东随即身陷困局,而在股灾末期,部分上市公司大股东甚至遭到平仓乃至强行平仓的风险,有的无法及时补充质押,而不得不任性停牌,乃至长期停牌,以保住公司的控股权与话语权,不至于发生系统性风险。

  全面性的去杠杆动作,对股市冲击不少,但这更应该属于资金端的去杠杆。时至目前,中国股市的杠杆率有所回归理性,资金端去杠杆也接近尾声。但,纵观目前A股市场的上市公司情况,自身采取股权质押杠杆工具的比例不少,有的上市公司自身杠杆率非常高。更有甚者,还存在多种高杠杆工具、融资工具结合使用的情况,而最近一段时期内,部分上市公司发生了债务违约的问题,这也是近期金融市场的一个真实的写照。

  值得一提的是,自股市加快去杠杆以来,国内金融市场的去杠杆动作却接连不断,且难言终结。或许,对于金融市场前半段的去杠杆动作,已经基本上达到了初期的效果,但在资管新规、金融市场加快去杠杆等因素影响下,似乎已经步入了后半段的去杠杆过程。

  然而,对于这一个去杠杆过程,已经不仅仅局限于资金端的去杠杆,而更可能属于金融市场多元化的去杠杆化过程,而其对股票市场的直接或间接冲击还是不可小觑。在此期间,对于部分杠杆率较高、偿债能力较弱的上市公司而言,无疑也是深受冲击的。由此可见,对于近期接连出现的上市公司债务违约现象,还是给了部分杠杆率高、负债率高、现金流不佳以及偿债能力较弱的上市公司敲响了警钟。

  “防风险,守底线”,似乎为未来数年的金融市场定了调子。与此同时,在抑制资产泡沫的背景下,实际上也暗示出未来一段时期内,高杠杆工具再度活跃的概率并不大,支撑股市再度崛起的助推器很难在中短期内发挥出应有的效果。或许,要想再度激活股票市场,要么引导更多新增流动性的入场,要么进行市场制度改革,盘活存量流动性,这也是后续值得期盼的发展方向。

  在实际情况下,虽然资金端去杠杆任务已基本上步入尾声,但对于一些非常隐蔽的渠道还是很难从根本上消除杠杆资金的隐患。例如,一些不为人知的场外配资渠道,通过对赌形式实现变相的高杠杆投资;又如,近年来部分资金借道沪港通等渠道,或利用不同市场间的灰色通道实现变相加杠杆等,这也是比较隐蔽的加杠杆行为。

  但对于目前国内金融市场,去杠杆的力度很大,而股票市场也依旧逃不出“去杠杆化”的阴影。在实际情况下,虽然适度杠杆利于提升市场的投资活力,但考虑到前期股市受到轰轰烈烈“去杠杆化”、“去泡沫化”的冲击过于严重,加上金融市场去杠杆化仍未终结,无论是存量资金还是场外资金,都会显得相对谨慎,即使如今A股市场的估值水平已有逐渐回归合理的趋势,但对于具有逐利性的资金而言,在股市缺乏投资活力、缺乏赚钱效应以及加快扩容的背景下,参与热情并不高,更可能处于持续观察的状态之中。

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